• 在马来西亚买卖加密货币不违法，但只能透过证券监督委员会（Securities Commission Malaysia，SC）注册的持牌交易所进行，Luno 是其中最知名的一家
  • 整理合规交易所有哪些、加密货币在马来西亚的法律定位（不是法定货币）、以及买卖赚的钱要不要报税
  • ⚠️ 加密货币波动幅度极大，这篇只整理规则本身，不是投资建议
  • 区块链原理、比特币/山寨币/稳定币的差异、钱包与私钥安全这些技术基础知识，见 01_加密货币基础知识与钱包安全，这篇不重复

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重点内容

加密货币在马来西亚的法律定位

  1. Bank Negara Malaysia（BNM）多次公开声明：比特币等加密货币不是法定货币（Legal Tender），BNM 不把它当「钱」来监管
  2. 但拥有、交易、投资加密货币本身不违法——只是不受 BNM 的货币监管框架保护，商家/个人若自愿接受加密货币付款，风险自负，不受 BNM 保障
  3. 加密货币交易平台的监管权落在证券监督委员会（SC），不是 BNM——SC 把加密货币定位成「数字资产（Digital Asset）」，按证券相关框架监管交易平台

合规交易所：认可市场经营者（RMO-DAX）

  1. 想在马来西亚合法买卖加密货币，只能透过 SC 注册的数字资产交易所（Digital Asset Exchange, DAX），正式名称是「认可市场经营者（Recognized Market Operator，RMO-DAX）」
  2. 查到的资料显示目前（2026）获批的 RMO-DAX 平台包括：Luno Malaysia、HATA Digital、MX Global、SINEGY DAX、Kinetic DAX（原 Tokenize）、Torum
  3. 持牌交易所的门槛要求：本地注册公司、最低实缴资本 RM500 万、须符合 SC 订定的安全与合规框架（KYC 身份验证、反洗钱 AML 等）
  4. 透过非持牌的海外交易所交易，虽然不一定违法，但不受马来西亚 SC 的监管保护，出问题（例如平台倒闭、资金被冻结）追索的难度和保障程度都跟持牌平台不同

买卖加密货币赚的钱，要报税吗

  1. 资本利得（Capital Gain）在马来西亚原则上不课税——单纯买入、长期持有、之后卖出赚差价，这类「投资性质」的获利通常不算应课税收入
  2. 但如果是「活跃交易」性质（例如频繁短线买卖，被认定为一种「营业/生意活动」而不是单纯投资），获利可能被视为收入性质（Revenue Gain），需要报税——具体怎么认定「投资」还是「交易营业」，取决于个案的交易频率、规模、意图等事实判断
  3. ⚠️ 这个判断没有一刀切的明确门槛（例如没有「一年交易超过 X 次就算营业」这种官方数字），实际情况建议咨询税务顾问或直接向 LHDN 确认

加密货币的风险特性

  1. 波动幅度极大——历史上比特币价格曾多次单次下跌超过 70%，这是股票、基金等传统投资工具很少见的波动幅度
  2. 不受 PIDM 存款保障，也不像股票/单位信托有 SC 对「产品本身」的审核把关——SC 监管的是交易平台是否合规运作，不是保证加密货币本身的价值或投资表现
  3. 商家/个人自愿接受加密货币付款，属于个人风险自负，出问题不受 BNM 保障

常见误区

  • ❌ 以为加密货币在马来西亚是违法的：拥有、交易、投资本身不违法，只是不被当成法定货币，也不受 BNM 的货币监管框架保障
  • ❌ 以为随便一个交易所都能用、都受监管：只有 SC 核准的 RMO-DAX 平台（如 Luno Malaysia）才是马来西亚合规持牌平台，透过非持牌海外平台交易缺乏本地监管保护
  • ❌ 以为买卖加密货币赚的钱完全不用报税：单纯长期投资获利通常不算应课税的资本利得，但频繁短线交易被认定为「营业活动」的话，获利可能需要报税

常见问题

  • 问：Luno 这类平台上的加密货币，受 PIDM 保障吗？
    答：不受保障，PIDM 只保障银行存款类产品，加密货币是数字资产，不属于 PIDM 保障范围。
  • 问：怎么确认一个交易所是不是 SC 持牌的合规平台？
    答：可以直接到 SC Malaysia 官网查询「认可市场经营者（RMO-DAX）」名单，确认自己使用的平台是否在列。

Sources

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