⚠️ 免责声明

这是个人投资决策的记录用笔记，不是持牌理财顾问给的正式建议。每次更新的配置比例都基于当时公开的市场资讯和整理者的判断，不保证准确、也不保证适合你实际的财务状况，最终决定权在你自己身上——金额较大的决定，建议自己再核实数字或咨询有牌照的理财顾问。

目前固定投资的基金

  • Public e-Cash Deposit Fund (PeCDF) — 货币市场基金（e-Series），详见 Low-Risk Savings/Money Market Fund 底下同名笔记
  • Public e-Artificial Intelligence Technology Fund (PeAITF) — AI 主题股票基金（e-Series），详见 Unit Trust/Funds 底下同名笔记
  • Public e-Emas Gold Fund (PeEMAS) — 黄金 Fund-of-Funds（e-Series，至少投资5支黄金ETF），2026-09-15 这次更新建议正式加入，详见下方理由

本月更新记录

2026-09-15

这周市场上真正在发生的事：

  • 中东冲突升级，油价冲到近4年新高：以色列打击黎巴嫩南部、沙特阿美Jazan炼油厂遇袭、伊朗攻击沙特油轮，WTI原油一度飙涨超过11%冲破每桶112美元；霍尔木兹海峡（全球约五分之一原油运输量的必经水道）过去10天平均每天只有10艘商船通过，是5月以来最低，船公司开始绕道。这是这周牵动全局的最大变数——能源价格上冲直接推高通胀，也是美联储这次考虑升息的主因之一，同时避险情绪推升黄金
  • 美联储9月15-16日议息会议：这是今年最大的悬念——不是常见的「降不降息」，而是市场预期有约65%机率升息到3.75%–4.00%，会是2023年以来首次升息，原因正是上面提到的能源价格推高通胀、加上就业数据仍然强劲；7月那次会议已经有3位地区联储主席（Cleveland、Minneapolis、Dallas）投票要求立刻升息，鹰派声音很明显。结果9月16日才公布，这篇笔记写的时候还没出炉
  • 黄金：结构性利多没变，这周避险需求还加分：高盛看4900美元/盎司、摩根大通看5000-6000美元/盎司（都是2026年底目标价），核心支撑是央行持续买入（今年第一季净买入244吨）跟中东地缘政治风险——而中东这周的冲突升级正好是这个逻辑的现实印证；但升息如果成真，实际利率走高、美元走强，这是黄金的传统逆风，两股力量这周同时存在，短期波动会比平常大
  • AI股：9月14日才发生的真实下跌：Anthropic的CEO公开谈到AI发展步调需要放缓，直接引发科技股全面下杀，标普科技板块跌超2%，Micron单日跌5%——这不是空穴来风的传言，是这几天刚发生的事。长期来看贝莱德还是看好，预估到2030年AI基建资本支出还有5-8万亿美元的规模，但「现在的估值是便宜还是泡沫」的辩论正在升温，短期波动风险明显提高
  • 中国经济喜忧参半，港股这周也跟着承压：8月数据显示房地产投资跌幅扩大、零售消费放缓，但出口逆势成长25%（8月同比）撑住大盘；市场预期今年第三季末到第四季初会有更针对性的刺激措施，重点会放在拉动消费。受中东局势和美债10年期收益率逼近5%这两个因素影响，恒生指数这周走势反复，9月中一度连跌，科技、电信、贵金属相关板块跌幅较大——中国相关基金现阶段偏向「观察等刺激政策真的落地」，不是现在追高的时机
  • 马来西亚本地面：非常稳：OPR连续7次会议维持在2.75%不变，上半年GDP成长5.7%，通胀只有1.8%-2%左右，本地经济基本面稳健，没有跟着全球波动起舞的迹象
  • 令吉汇率：这周落在US$1兑RM4.04-4.08之间，主要银行（Commerzbank、MUFG、UOB）年底目标价多数看令吉走强到3.85-3.97，但如果美联储真的升息，美元短期可能走强，令吉承压

这次配置怎么想：

  • 美联储决议结果还没出来，这几天本身就是波动最大的窗口期，所以这个月把e-Cash的比重稍微调高当缓冲，不是看空市场，是避开这几天的不确定性
  • 黄金结构性利多（央行买盘+地缘风险）比短期的升息逆风更值得押注长期趋势，这个月正式开始定投黄金基金，但先给中等仓位，不梭哈，之后每个月看情况再调整
  • AI股这周才刚因为「产业自己人喊泡沫」而重挫，长期基建投资的故事还在，不建议整个撤出，但这个月适度调低比重，等这波波动明朗一点再考虑加回来

当前建议配置

基金建议占比理由
Public e-Cash Deposit Fund (PeCDF)40%美联储决议结果未定，本周波动风险最高，提高现金类比重当缓冲，本地OPR连续7次不变，货币市场基金收益可预期
Public e-Emas Gold Fund (PeEMAS)30%央行买盘+地缘政治风险的结构性利多没变（主要大行看4300-6000美元/盎司），新开仓先给中等仓位，观察升息结果对金价的短期冲击
Public e-Artificial Intelligence Technology Fund (PeAITF)30%长期AI基建资本支出故事仍在（BlackRock估到2030年5-8万亿美元），但9/14产业自己人喊「发展步调要放缓」引发的重挫是本周最新变数，适度调低比重观望

⚠️ 以上是这次更新当下（2026-09-15，美联储决议公布前）的判断，美联储结果一出可能立刻改变市场情绪，不是长期不变的配置，下次更新会重新评估。

其他值得关注的基金

不在你固定投的3支里，但这个月的时事趋势下来看，值得留意、以后有余力可以考虑加码的选项：

  • PB Global Technology & Healthcare Fund (PBGTHF)——2026年医疗保健是明显的结构性成长题材：AI辅助诊断的FDA批准数量同比增长28%，GLP-1减重药物需求持续扩大，居家医疗、专科药房这类高毛利细分板块是资金流入的重点，PE并购交易量今年第一季同比增长14%。这支基金科技+医疗保健混合配置，一方面延续AI相关的成长逻辑，一方面用医疗保健分散纯AI股这两天暴露出来的估值泡沫风险，是「既要成长又想分散」时可以考虑的选项
  • 中国/大中华相关基金（例如 Public Greater China Fund PGCF、Public China Select Fund PCSF）——现阶段先观察，不是现在追进场的时机：房地产和零售数据还在探底，但出口意外强劲、市场预期第三季末到第四季初会有更针对消费的刺激政策出台。这类政策底部+经济数据底部还没同时出现确认信号的阶段，历史上波动会比较大，如果之后官方正式推出刺激方案、港股企稳，会是比较好的介入时间点，这个月先列入观察名单

⚠️ 以上两个只是「本月市场趋势下相对值得关注」的候选，不是要你现在就追加投资——跟你固定投的3支基金性质不同，加不加、什么时候加，还是你自己的决定。

Sources

2026-09-15 更新参考：

2026-09-15（初始化）：

  • 建好这个月的笔记框架，记录当时的基本盘：固定投资 e-Cash、AI 两支，正在考虑加黄金基金（无外部来源，纯记录）